中國對非洲直接投資模式及國際貿易效應分析

來源: www.tcwpwd.live 作者:vicky 發布時間:2019-10-27 論文字數:30653字
論文編號: sb2019092514240127979 論文語言:中文 論文類型:碩士畢業論文
本文是一篇國際貿易論文,本文基于中國同非洲良好合作的背景之下,從理論出發,結合中國對非洲直接投資相關已有的研究成果。簡要敘述中國對非洲直接投資現階段的基本情況。
本文是一篇國際貿易論文,本文主要研究中國對非洲各國直接投資。從中國對非洲直接投資的模式入手研究中國對非洲直接投資總體對中非之間貿易量產生的影響,即貿易效應分析,反過來對中國對非洲直接投資提出政策建議。

第 1 章   引言

1.1   選題背景及研究意義
1.1.1   選題背景
近年來,中國同非洲的經濟貿易合作發展迅猛,中國對非洲的直接投資總額快速增長。中國國有企業與民營企業相繼進入非洲市場,為非洲的經濟發展做出了巨大貢獻。歷史上,中國和非洲國家始終保持著真誠友好,風雨同舟的合作共贏關系。中國曾經同非洲國家一樣,面臨著饑餓、貧困等社會問題,中國經歷了改革開放 40 年的發展,經濟發生了質的變化,成為了世界上第二大經濟體,現階段面臨著經濟結構調整,產能過剩等問題。反觀非洲國家,廣泛擁有大量的自然資源、礦產資源與石油資源,主要面臨著貧困問題和社會建設資金缺乏問題。非洲國家對工業化有著強烈的需求,正值我國經濟結構調整與去產能的契機,中國與非洲國家的經濟合作發展面對著前所未有的歷史機遇。
進入 21 世紀以來,非洲成為全世界經濟發展最快的大陸,中國同非洲各國各領域務實合作突飛猛進。現階段,中國同非洲的經濟合作正在從傳統的單純地商品貿易往來向產成品加工制造方面轉移。從傳統的工程援助拉動投資向跨國投資經營與金融方面投資合作轉變。中非雙方在平等互信的良好伙伴的基礎上實現共同發展。
2018 年 9 月,中非合作論壇北京峰會順利召開。峰會上關于經濟與貿易合作方面,中國與非洲各國達成的共識主要圍繞中國幫助非洲實現工業化,實現非洲產業轉型,將中國現有的過剩產能逐漸轉移至非洲,實現中非產能對接。此外,中國與非洲進一步合作新建中非工業園區與中非經濟貿易合作區,推動中非合作進一步發展,提高產業競爭力,增加就業。中方將鼓勵中國企業擴大對非投資,在非洲新建和升級一批經貿合作區,推動中國企業未來 3 年對非洲投資不少于100 億美元。非方將對各項工作提供各項便于合作推進的政策與經濟環境,實現雙方互利、開放、共贏。
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1.2   文獻綜述
1.2.1   關于中國對外直接投資面臨的問題
王飛虎(2012)認為在 2012 年的研究基礎上,中國對外直接投資面臨的主要問題是投資規模較小,因投資結構不完善、缺乏有效的對外直接投資發展戰略,故抵御風險的能力較差。姜華欣(2013)認為中國企業在境外發展,主要面臨著外部阻礙較大、境外市場需求不足,以及全球化的國際競爭下企業所面臨的境外安全形勢與社會責任,同時中外文化融合等方面存在較大壓力。肖祥鋆(2014)指出中國對外直接投資主要集中在資源、能源、礦產行業,且跨國直接投資方式的多樣性導致對外直接投資的風險增大,從而海外直接投資的阻力增大。郭憶嵐(2014)認為在我國的強國戰略當中,中國對外投資不突出。中國現階段面臨著部分的管理缺失,中國對外直接投資的法律制度體系仍需進一步完善,與此同時,中國現行的稅收、金融創新、對外直接投資制度不完善,對于中國企業自身來說,國際化經營能力與國際化投資能力不強,缺乏國際競爭所需的核心競爭力與優秀的跨國人才。范盱陽(2017)將中國對外直接投資的風險分為兩種。直接的對外直接投資風險與間接的對外直接投資風險。劉宏(2017)認為我國對外直接投資處于初級階段,面臨著風險與挑戰,在文化信息方面存在差異、企業缺乏國際競爭力。中國企業主要處于價值鏈的低端,企業投資目標不明確導致跨國并購的成功率較低。雖然中國對外直接投資的績效指數在逐年上升,但是仍然處于較低的水平。劉亞洲(2017)提出中國民營企業在對外直接投的過程中,主要面臨政治風險、經濟環境風險、法律制度風險等外部風險問題。樊增強(2017)指出,中國企業對非洲的直接投資面臨的主要問題為非洲國家政治局勢不穩定、恐怖活動頻繁發生、政府嚴重的腐敗問題以及非洲基礎設施建設落后的問題。中國在非洲已有的政治風險擔保機制不健全導致中國企業在非聲譽受損,西方國家在中國對非直接投資之際抹黑中國,加大對非洲直接投資等等。楊挺,魏克旭,喻竹(2018)認為,中國企業對外直接投資的新挑戰為全球治理規則和手段滯后,東道國的隱性制度增加。外加中國企業所需的宏觀經濟管理與促進服務滯后等。
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第 2 章   中國對非洲直接投資原因及特點

2.1   中國對非洲直接投資的原因
中國企業為何投資非洲?對于國家本身來說,投資非洲有利于國家開拓新的具有消費潛力的市場和解決中國亟待解決的產業結構轉型問題。對于企業來說,中國對非洲的直接投資符合企業自身發展的需要。中國對非洲直接投資主要基于三個導向:資源導向、市場導向和政策導向,針對資源導向來說,非洲含有大量未被開采的自然資源。市場導向來說,近年來,非洲的政局逐漸趨于穩定;其次,非洲含有大量的未被開發的市場,含有巨大的消費能力。另外,非洲近年來加大基礎設施建設,生產與貿易環境愈發完善,非洲政府更是積極修改相關法規,鼓勵國外的資金涌入非洲,除此之外,中美貿易爭端頻發,投資非洲具有更好的貿易投資環境,并且可以有效的規避貿易壁壘。所以,無論從國家產業結構調整,還是從資源、市場、政策導向來說,中國對非洲的直接投資都是勢在必行的。本文將基于以上幾點,在以下進行詳細敘述。
2.1.1   資源導向
中國對非洲的直接投資,基于資源導向方面的考慮,主要是看中非洲具有豐富的自然資源。近些年來,中國經濟持續穩固發展,中國大陸有限的資源已經無法滿足中國經濟發展的需要,因此,必須將目光聚焦于海外。但是,現如今世界各國對初級資源的出口廣泛采取出口的限制政策,因此,中國與中國企業主要采取直接投資的方式獲取自然資源,例如中石油、中石化對非洲進行直接投資就是為了獲取非洲的豐富的石油資源。另外,亞洲礦物資源日益減少且質量較差,無法滿足中國企業發展的需要,例如像鐵、鉛、鋅、銅及其他貴金屬,未來對這些產品的進口依賴將逐漸增加。除此之外,中國可利用的森林資源接近枯竭、過度捕撈所導致的捕魚量減少。因此,中國無論在石油、礦物、林業、農業都需要大量進口。
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2.2   中國對非洲直接投資的特點
2017 年,中國企業對非洲投資總量快速增長。中國對非洲投資行業相對集中,排名前五位的行業是建筑業、采礦業、金融業、制造業以及租賃與商務服務業。2017 年,中國流向非洲的對外直接投資總額為 41.1 億美元,同比增長 70.8%,是五大洲中增長最快的目標市場。對非洲直接投資占當年對外直接投資流量的 2.6%。截至 2017 年末中國在非洲地區的投資存量為 433 億美元,占中國對外投資存量的 2.4%。從 2017 年來看,中國對非洲的直接投資呈現出投資規模逐步增大、投資領域不斷拓展、投資方式多樣化、投資區域拓展等特點。
2.2.1   投資規模逐步增大
根據官方數據統計,中國近十年來對非洲的直接投資流量分別為 54.9 億美元、14.4 億美元、21.1 億美元、31.7 億美元、25.2 億美元、33.7 億美元、32.0億美元、29.8 億美元、24.0 億美元、41.1 億美元。2017 年隨著非洲經濟的回暖,中國對非洲直接投資的流量亦有顯著提升。2017 年中國對非洲直接投資流量增長率為 71.13%。中國對非洲直接投資規模呈現總量較小、增長較快的趨勢。

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第 3 章  中國對非洲直接投資存在的問題和風險分析 .......... 18
3.1  中國對非洲直接投資存在的問題 .................... 18
3.1.1  投資環境差 ................................. 18
3.1.2  西方國家的阻礙 ............................. 18
第 4 章  中國對非洲直接投資模式選擇 ...................... 24
4.1  “安哥拉模式” .................................. 24
4.2  跨國并購與合資經營 .............................. 25
第 5 章  中國對非洲直接投資模式案例 ...................... 29
5.1  “安哥拉模式”的演變——投資蘇丹 ................ 29
5.2  跨國并購實例——甘肅白銀有色集團并購南非第一黃金..................29

第 6 章   中國對非洲直接投資的貿易效應實證分析

6.1   計量模型、數據來源
6.1.1   變量確定與模型推導
單純對對外直接投資(OFDI)與兩國之間貿易量之間進行計量分析很難得出有效的結論,本文借助研究國家間貿易的引力模型來分析中國對非洲部分國家的直接投資對中國與非洲國家的進出口之間的影響,即貿易效應。引力模型開始大量被引入國際貿易的的研究當中,在國際貿易的很多研究方面的到了不同的研究結論。
單純就對外直接投資與進出口之間的關系進行研究很難得出有效的結論,兩國進出口的數量與許多因素有關,單純研究直接投資與進出口的關系會忽視很多重要的經濟變量。本文借助研究貿易與投資最實用的引力模型,解釋變量選取對進出口影響比較大的對外直接投資(ofdi)、東道國的人均國民生產總值(pgdp)與兩國首都的地理直線距離(dist)、中國對非洲各國 2009-2017 年對外直接投資的流量(ofdi)三個變量,被解釋變量為中國對非洲各國 2009-2017 年出口(exp)數據與進口(imp)數據。 運用 stata 進行回歸分析。
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第 7 章   中國對非洲直接投資的政策建議

7.1   政府應該放寬對外直接投資的限制
經過本文實證分析之后的結果可以得出,中國對非洲的直接投資對中國與非洲國家間的進口與出口具有影響顯著。中國對非洲的直接投資對出口的貿易效應是貿易的互補效應,說明中國對非洲的直接投資真實促進中國對非洲各國的出口,可以有效推動中國與非洲的貿易往來。基于此,本文建議政府應該放寬對非洲直接投資的限制,推動中非直接投資項目的順利健康發展。現階段,雖然國家沒有明令限制對外直接投資,但是通常一個項目的審批要通過三個部門的同時批準,中華人民共和國商務部、國家發改委與外匯總局等都要審批。對于中小型企業來說,企業內部沒有完整的業務單位體系,走程序審批的交易費用成為制約中小型企業對外直接投資的門檻,限制了中國民營企業的對外直接投資,同時限制了中小型民營企業的海外發展。政府部門可以放寬對直接投資的限制,將直接投資申請的繁瑣的流程簡化,提高申請與審批的效率,促進中小型企業市場的良好發展。
政府應當鼓勵中國企業對外的直接投資,尤其是可以幫助中國實現產業結構轉型與升級的企業的對外直接投資。現階段,中國對非洲直接投資的形式有很多,如第三章所述,“安哥拉模式”、綠地投資模式、經貿合作區模式、農業示范模式、工程援助加資模式等等。目前,中國企業對非洲的直接投資主要是為了大規模的獲取非洲的自然資源與勞動資源,獲得可以取得大量回報的市場,這無可非議。但是如果是為了通過對非洲的直接投資為未來的中國提供源源不斷的廉價的可以保障的自然資源則不現實。而此時,中國正在面臨產業結構轉型升級的關鍵時期,如何將中國現階段過剩的產能轉移到非洲國家和地區,也是中國政府和企業需要解決的問題。在“一帶一路”的政策倡導下,政府應當多鼓勵那些能夠幫助中國國內產業升級的企業對外投資,獲取國外的先進的管理與高科技技術,幫助中國國內實現產業結構升級。只有實現中國的科技進步與產業升級,才能為中國經濟增長提供源源不斷的動力,而非洲則是實現這一舉措的關鍵要素之一。
參考文獻(略)

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